2025年初，江苏银行终于发布了其2024年年报。这份迟来的年报，让外界得以一窥“城商行一哥”在过去一年里的真实表现——成绩依旧亮眼，但隐忧亦不容忽视。在竞争对手北京银行、宁波银行增速放缓之际，江苏银行却以8.78%的营收增速和10.76%的归母净利润增速交出了一份高于同业的“成绩单”。然而，表面亮眼的数据背后，却隐藏着诸多不容忽视的问题。

业绩仍优，增速却已放缓

江苏银行2024年营收808.15亿元，归母净利润318.43亿元，连续三年保持正向增长。但从趋势来看，营收和净利增速已大幅放缓。2021年，其归母净利润曾同比增长高达30.72%，而2024年仅为10.76%，表明增长红利正在逐步释放殆尽。

更值得关注的是净息差问题。2024年前三季度，其净息差跌至1.85%，远低于2022年的2.32%，直接拖累了利息净收入，仅同比微增1.49%。在LPR持续下调、减费让利常态化的大背景下，净息差收窄趋势短期内难以逆转，江苏银行的传统盈利模式受到严峻挑战。

不良压制术：高核销掩盖的风险累积

年报显示，江苏银行2024年末不良贷款率维持在0.89%的低位，拨备覆盖率超过350%。但“好看的”不良率数据背后，是高强度核销下的“硬压制”：不良贷款生成率从0.96%激增至1.51%，而不良核销转出率飙升至151.30%，意味着坏账生成的速度远超历史水平。

与此同时，“关注类贷款率”上升至1.40%，逾期贷款率升至1.12%，广义风险指标“关注+不良”从2.16%增至2.29%。资产质量已现松动迹象，潜在风险正在从台下走向台前。

个人贷款失守：消费贷风险暴雷

江苏银行2024年大规模清理个人不良贷款，以3.5亿元“骨折价”打包处置70亿元不良资产，涉及33万名借款人，平均回收率不足5%。这场“0.5折甩卖”成为业内最大规模的个人不良资产处置案，也引发市场对其零售风险管控能力的强烈质疑。

事实上，个人贷款的结构性风险正在上升。2024年末，个人经营贷不良率从1.49%升至2.04%；消费贷余额下滑4.29%，但在总个贷中仍占近50%。若消费贷继续恶化，将进一步侵蚀其净资产与利润空间。

2024年江苏银行对公贷款同比增长28.59%，零售贷款却仅增长4.53%。虽下半年零售投放有所恢复，但其个人贷款整体下滑趋势难以逆转，反映出江苏银行转型至零售战略执行受挫。

同时，中间业务发展乏力。净手续费及佣金收入占营收比重已跌至5.47%，与2016年的18%高峰相比几乎“腰斩”。江苏银行正转向依赖投资收益、公允价值变动等非息收入填补营收缺口，但也引入了更高的波动性与市场风险。

存款结构变化：定期占比激增，流动性承压

2024年，江苏银行个人存款占比升至38.09%，其中定期存款占比高达33.41%。尽管有利于存款稳定性，但活期资金占比下降将抬高负债成本、压缩利差空间，加剧银行的流动性压力。

除了经营风险外，合规问题也为江苏银行发展蒙上阴影。2024年内共收获27张监管罚单，累计罚没超500万元。违法违规行为涵盖基金销售、虚增存款、信贷违规等多个领域，反映出其内部控制机制的薄弱。

在黑猫投诉平台上，以“江苏银行”为关键词的投诉高达2300余条，问题集中在暴力催收、信息滥用等方面。公众信任度滑坡、品牌声誉受损，或将成为其零售端恢复增长的重大障碍。

对比来看，北京银行资产规模仍居首，但业绩表现乏力；宁波银行在净利润方面仍稍显逊色。江苏银行虽在盈利能力上暂时领先，但随着风险暴露与增长瓶颈显现，“一哥”的宝座愈发不稳。

在“规模-利润-风险”三角关系中，江苏银行曾凭借激进扩张取得先机，如今却也暴露出对个人零售风控失衡、收入结构单一、合规管理缺失等深层问题。未来，如何在稳增长的同时增强资产质量与风险管理，重构内生增长动力，将成为决定江苏银行是否能够稳坐“城商行一哥”的关键命题。

来源丨经济格局

撰文丨九裘小妹

编辑｜邹猫小妹